新加坡股指期货“尝鲜”上投QDII爆亏

时间:2019-06-12         浏览次数

  当A股还正在遥望股指期货的光阴,上投摩根的一款QDII产物——亚太上风证券投资基金 (下称上投亚太上风)仍旧试水正在新加坡的股指期货。

  上投亚太上风三季报显示,其股指期货这一金融衍生品正在9月30日公平价格为-3262万元。“这个数据是正在其三季报截止日期时做多赔本而未用保障金补上的数额。”一位金融衍生品解析师指出。

  本年三季度,行为先行者的上投摩根亚太上风证券投资基金(下称上投亚太上风)正在新加坡营业所买入了标的为台湾股市的股指期货,标的指数为MSCITWIndex,上投亚太上风三季报显示此合约正在10月份到期。

  “上投是正在本年三季度买入此产物的,”挨近上投摩根的人士称,“买入的数目约莫为基金净资产的2%驾驭。所付保障金约占净资产的0.3%。”据此数据以及其三季报披露的净资产约139.9亿元计算,上投亚太上风累计投资该股指期货资金为2.8亿元,保障金约为4200万元。这意味着,这一产物保障金比例大约为15%,杠杆约莫为6.7倍驾驭,而此产物为月底结算,以月为单元。

  上述人士泄漏,实在上投摩根这一投资从投资形式上是行为股票投资的替换品。关于为什么会拔取此产物,上投摩根内部人士称,“咱们买入这一股指期货的目标并不正在于渔利,投资台湾股指期货重要照样和该产物的投资区域相闭。”

  正在上半年事迹增加率大幅低于事迹对照基准的情状下,上投摩根期望亚太上风能够更好地跟踪其事迹对照基准。而上投亚太上风事迹对照基准为摩根斯坦利归纳亚太指数(不含日本),此中台湾商场权宏大约占到8%驾驭。

  结果上,截至11月12日,上投亚太上风的基金净值仅为0.368元,自昨年10月22日创建从此已累计下跌63.2%,且处于QDII产物净值排名的末位。

  “这只基金前半年净值增加率落伍于其事迹对照基准收益率照样对照多的,正在这种情状下,要思超越基准就要研究其基准的组成。”上述上投摩根内部人士称,“如许咱们就有了间接投资台湾商场的思法。”

  上投摩根称就拔取指数期货照样ETF等其他金融器械,公司一再切磋了良久,股指期货行为商场上准绳合约,其活动性较好,并且刊行主体是营业所,不存正在刊行主体的危险。

  本年从此,上投亚太上风净值跌幅连续大于其他几只首批出海的QDII基金,这也使这只QDII基金处正在极大压力下。该基金本年半年报显示,正在第二季度上投亚太上风净值增加率落伍于其事迹对照基准收益率2.37个百分点,而正在本年一切上半年,其净值增加率落伍于其事迹对照基准收益率11.01个百分点。

  据本报分解这一投资正在上投内部也做过多次咨询,知爱人士泄漏正在投资台湾的摊开题目上上投摩根和禁锢层方面也有过对照长的功夫疏导。

  “但正在这场百年一遇的金融海啸眼前,咱们看到通盘的投资战术都失效了,无论是投资国内照样海表,无论投资股票、基金或是商品。”上投摩根总司理王鸿嫔正在10月底写给亚太上风持有人的这番话中可能还该当加上股指期货。

  而关于三季度上投对台湾股市的做多,有解析师表达了本人的见地,“鄙人半年,台湾股市的下跌态势仍旧很确定,要是不买那就不会亏,总不行为了跟踪基准而谋求亏啊。”

  该解析师以为正在年中时台湾股市还算对照安静,并有过一段功夫幼幅上扬,这可以给了上投少少信念,“往往跌对照多了,又初步对照安静时,多人就会愿望其上涨。”该解析师称。

  本年年头,台湾股市正在亚洲阐扬连续对照好,正在当时多位金融界著闻人士对台湾股指都吐露公然看好,而正在第一季度时,台湾加权指数也处于稳步上升态势,从四月份初步台湾加权指数初步下跌,但公然数据显示从2008年头到6月份台湾加权指数仅仅下跌几个百分点,而八玄月份两个月台湾加权指数下跌仍旧近30%。

  “正在这种情状下,上投不会不亏。”上述挨近上投摩根人士称,“上投没有思到,实在谁也没思到三季度环球金融蒙受这么大的创伤,正在这种大境遇下,台湾天然也躲可是。”

  对此题目上投摩根以为结果上本年投资的不确定性是积年来最大的,以是预测商场短期走势变得异常穷苦,“下跌态势很了了”往往都是过后言道。

  从本质成就来看,固然下半年台湾加权指数跌幅也对照大,但有关于事迹基准MSCI亚太除日本指数,仍超越近10个百分点。